Guardando al futuro, Jeremy Richardson, senior portfolio manager di RBC BlueBay introduce un concetto chiave: un’economia e un mercato “a forma di K”. «Questo è il concetto secondo cui negli Stati Uniti le persone con disponibilità economiche se la cavano bene, mentre chi non le ha sta attraversando un periodo difficile». La stessa dicotomia si riproduce in Borsa, tra i “vincitori” e gli “sconfitti” dell’IA.
«Si tratta di una situazione diversa rispetto alla fine del 2024. Un anno fa, il tema chiave era quello delle Magnifiche 7. Ora il mercato è guidato dall’IA e vediamo una distinzione tra coloro che sono destinati ad avere successo in questo nuovo ambiente e coloro che probabilmente non ce la faranno».
Come dovranno comportarsi gli investitori?
«L’attuale contesto implica che i portafogli dovrebbero essere ben bilanciati», raccomanda il Senior Portfolio Manager. «Ciò significa esercitare una buona igiene del portafoglio, realizzando profitti in alcune delle aziende che stanno ottenendo risultati particolarmente positivi nella parte superiore della K, ma senza ignorare alcune società rimaste indietro con fondamentali solidi, che attualmente offrono un valore relativo interessante». In un mondo sempre più divergente, la selezione e l’equilibrio diventano dunque più cruciali che mai.