Il team di WisdomTree ha presentato le proprie prospettive di mercato per i prossimi mesi, incentrando l’analisi sul concetto di investimento nel cambiamento strutturale. La casa d’investimento, che gestisce oltre 175 miliardi di dollari a livello globale e si posiziona come ottavo provider ETF in Europa, ha delineato le principali tendenze che stanno ridisegnando il panorama degli investimenti, dall’esplorazione spaziale all’informatica quantistica, fino alle materie prime strategiche.
Il tema dello spazio e la nuova corsa commerciale
Uno dei temi centrali discussi durante l’evento è stato quello dell’economia spaziale, un settore che sta vivendo una rinascita grazie all’accelerazione della commercializzazione. Nitesh Shah, Head of Commodities and Macroeconomic Research di WisdomTree Europe, ha sottolineato come SpaceX abbia aumentato la frequenza dei lanci e ampliato la propria quota globale, contribuendo a un cambiamento radicale dell’economia dei lanci stessi. Secondo Shah, “il calo dei costi per KG in orbita terrestre bassa sta aprendo la porta a una serie di applicazioni commerciali un tempo impensabili”. Tra queste vengono citate la connettività internet globale, i sistemi finanziari, l’e-commerce e l’intelligenza geospaziale.
Gli analisti hanno inoltre evidenziato come lo spazio stia riemergendo come priorità strategica nazionale per Stati Uniti, Europa e Cina, con programmi come Artemis, la rete satellitare IRIS e la stazione spaziale Tiangong. “Queste applicazioni emergenti hanno il potenziale per sbloccare nuovi mercati”, ha affermato l’esperto di WisdomTree, citando settori futuristici come il servizio in orbita, la rimozione dei detriti spaziali, l’energia solare spaziale e il turismo.
La corsa all’informatica quantistica
Un altro tema affrontato è stato quello dell’informatica quantistica, con Shah che ha descritto un settore in rapida evoluzione. “Il vantaggio quantistico è la promessa chiave di questi computer”, ha spiegato Shah, sottolineando come le aziende stiano puntando a raggiungere la supremazia entro la fine del decennio. Le roadmap presentate da colossi come IBM, IonQ e PsiQuantum mostrano obiettivi ambiziosi, con sistemi fault-tolerant e migliaia di qubit logici previsti tra il 2027 e il 2033. Particolare attenzione è stata dedicata alla qualità dei qubit. L’analista di WisdomTree ha poi ribadito che “la qualità dei qubit è molto più importante della quantità”, spiegando che la fedeltà delle operazioni determina la capacità di risolvere problemi utili. Inoltre, hanno evidenziato come il 2026 abbia visto l’emergere di nuove società quotate specializzate nel settore, segno di un crescente interesse da parte del mercato.
L’elettrificazione e il ruolo delle materie prime strategiche
Passando alle materie prime, gli analisti hanno illustrato come il mondo stia elettrificandosi e come le rinnovabili stiano guidando questa transizione, richiedendo quantità significativamente maggiori di metalli strategici. “Le rinnovabili richiedono quantità molto maggiori di metalli strategici rispetto ai combustibili fossili”, ha osservato, mostrando come l’eolico offshore e il solare fotovoltaico siano particolarmente intensivi in termini di rame, nichel e terre rare.
La domanda di questi materiali è destinata a crescere, con il nichel e il litio che si prevede entreranno in deficit nei prossimi anni. Gli esperti hanno sottolineato la concentrazione dell’offerta in pochi paesi, con la Cina che detiene una posizione dominante nella raffinazione. “La sicurezza della catena di approvvigionamento è ormai una priorità strategica”, hanno affermato, citando l’impegno degli Stati Uniti e dell’Occidente per costruire filiere alternative.
Il futuro dell’IA tra software e robotica
Un ampio spazio è stato dedicato all’intelligenza artificiale, con gli analisti che hanno paragonato l’attuale ciclo a quello del mobile internet. “Stiamo assistendo alla stessa dinamica, ma siamo solo all’inizio”, hanno spiegato, mostrando come il valore si stia spostando dai semiconduttori verso software e servizi. La spesa dei colossi tecnologici per l’infrastruttura AI è prevista in ulteriore crescita, con Alphabet, Meta e AWS che aumenteranno significativamente i propri investimenti entro il 2028.
Tuttavia, la vera rivoluzione è attesa al di fuori degli schermi. Shah ha infatti affermato che “il momento ChatGPT per l’AI fisica è arrivato”. Robotica, veicoli autonomi e robot umanoidi stanno passando dai prototipi alla distribuzione su larga scala, come dimostrato dalle centinaia di unità UBTECH pronte per la consegna a partner nei settori automobilistico e logistico.
Il quadro macroeconomico e il ruolo delle materie prime
Infine, Shah ha offerto una panoramica macroeconomica, sottolineando come le materie prime siano in cima alla classifica delle performance dall’inizio del 2026, con un rendimento del 35,7 per cento. “Il testimone non cade mai, ma chi lo porta continua a cambiare”, hanno commentato, evidenziando come la leadership di settore sia passata dalle materie prime ai metalli preziosi e all’energia.
Le materie prime sono state descritte come una copertura efficace contro l’inflazione inattesa, con un beta positivo che le rende uniche tra le principali classi di attività. “Le materie prime hanno dimostrato ripetutamente di essere una forte copertura contro l’inflazione”, ha concluso Shah, ribadendo la validità di un’allocazione strategica in questo comparto all’interno di un portafoglio diversificato.