Goldman Sachs ha ampliato la propria offerta sul mercato italiano con due nuove obbligazioni Tasso Misto Steepener Callable, denominate rispettivamente in Euro e Dollari Usa, con durata massima di dieci anni, cedole fisse annuali per i primi due anni e successivamente cedole variabili legate al differenziale tra i tassi Constant Maturity Swap (CMS) a 10 anni e a 2 anni, oltre alla facoltà di rimborso anticipato a discrezione dell’emittente.
Nel dettaglio, le obbligazioni Goldman Sachs Tasso Misto Steepener Callable in Euro a 10 anni (codice Isin XS2061620741) riconoscono una cedola fissa annuale lorda pari al 6% alla fine del primo e del secondo anno dalla data di emissione. Dal terzo anno fino alla data di scadenza o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato a discrezione dell’emittente, le obbligazioni prevedono cedole annuali variabili lorde pari a cinque volte il differenziale tra il tasso Constant Maturity Swap in EUR a 10 anni (“EUR CMS 10 anni”) e quello a 2 anni (“EUR CMS 2 anni”), con un valore minimo del 2% e un valore massimo del 6%. L’ammontare di emissione è pari a 80 milioni di Euro, fermo restando il diritto dell’Emittente di diminuirlo, e l‘investimento minimo è di 100 euro.
Le obbligazioni Goldman Sachs Tasso Misto Steepener Callable in Dollari usa a 10 anni (Isin XS2061704172) riconoscono invece una cedola fissa annuale lorda pari all’8% alla fine del primo e del secondo anno dalla data di emissione. Dal terzo anno fino alla data di scadenza o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato a discrezione dell’emittente, le obbligazioni prevedono cedole annuali variabili lorde pari a otto volte il differenziale tra il tasso Constant Maturity Swap in USD a 10 anni (“USD CMS 10 anni”) e quello a 2 anni (“USD CMS 2 anni”), con un valore minimo del 3% e un valore massimo dell’8%. L’ammontare di emissione è pari a 80 milioni di Dollari Statunitensi, fermo restando il diritto dell’Emittente di diminuirlo, e l’investimento minimo è di 100 dollari Statunitensi.
Per entrambe le emissioni è prevista, annualmente, a partire dal secondo anno fino al nono, la facoltà per l’emittente di rimborsare anticipatamente le obbligazioni al 100% del Valore Nominale nella valuta di denominazione. In tal caso, la durata delle obbligazioni risulterebbe inferiore a dieci anni, con conseguente cessazione del pagamento delle cedole per gli anni successivi al rimborso anticipato e diminuzione dei proventi complessivi dell’investimento. L’Emittente potrebbe esercitare tale facoltà, ad esempio, qualora il proprio costo di rifinanziamento risultasse inferiore al tasso di interesse corrisposto dalle obbligazioni. In tali circostanze, gli investitori sarebbero esposti al rischio di reinvestimento dell’importo ricevuto a titolo di rimborso a un tasso di interesse effettivo di mercato inferiore a quello delle obbligazioni rimborsate.
Le obbligazioni sono emesse da Goldman Sachs Finance Corp International Ltd e garantite da The Goldman Sachs Group, Inc., che presenta rating pari ad A2 (Moody’s), BBB+ (S&P) e A (Fitch).
Le emissioni sono quotate sul Mercato Telematico delle Obbligazioni (MOT) di Borsa Italiana, segmento EuroMOT. La scadenza massima è prevista per il 1 settembre 2036.
La prima data di pagamento delle cedole è prevista per il 1 settembre 2027. Le cedole fisse saranno corrisposte il 1 settembre 2027 e il 1 settembre 2028, mentre le cedole variabili saranno corrisposte il 1 settembre di ogni anno a partire dal 1 settembre 2029 fino alla Data di Scadenza, inclusa, salvo eventuale rimborso anticipato.