UniCredit porta sul mercato obbligazionario italiano una nuova emissione pensata per gli investitori retail. Il bond, della durata di dieci anni (scadenza aprile 2036), è negoziabile direttamente sul MOT e su Bond-X (EuroTLX) di Borsa Italiana, accessibile a tutti gli investitori indipendentemente dalla banca di appoggio.
La particolarità dell’obbligazione è la struttura a due fasi. Nei primi tre anni è garantito un interesse annuo lordo del 6,50%. Dal quarto al decimo anno, 6,50% annuo lordo diventa condizionato: verrà pagato solo se, alla data di osservazione annuale, il rendimento dei titoli di Stato italiani a dieci anni misurato dall’indice Solactive BTP 10 Annual Compounded Yield Index (SOITA10Y) sarà pari o inferiore alla barriera del 4,30%. In caso contrario, per quell’anno non sarà riconosciuto alcun premio.
Il rimborso a scadenza è comunque garantito al 100% del valore nominale, indipendentemente dall’andamento dei premi condizionati.
Dal 17 al 30 aprile 2026, in base alle condizioni di mercato, l’obbligazione sarà offerta sul mercato al 100% del prezzo di emissione. Il valore nominale minimo è di mille euro, e il codice Isin è IT0005705097.
UniCredit agirà come liquidity provider, garantendo la liquidità sul secondario. È quindi possibile rivendere il titolo prima della scadenza, anche se il prezzo di mercato potrà discostarsi – anche in modo significativo – dal valore nominale in funzione delle condizioni di mercato.
Un’operazione nel segno del ritorno all’obbligazionario
Secondo quanto spiegato dalla banca, l’operazione risponde al rinnovato interesse degli investitori verso le obbligazioni, in un contesto di progressiva normalizzazione dei tassi. UniCredit intende proporsi come emittente one-stop shop, offrendo soluzioni che vanno dai prodotti a leva più dinamici fino alle obbligazioni più tradizionali.
“Questa nuova emissione – si legge nella nota – offre agli investitori un’ulteriore opportunità di accesso al mercato obbligazionario, tornato a essere un’asset class di assoluta importanza nei portafogli”.