L’intelligenza artificiale non sostituirà i consulenti finanziari, ma li costringerà ad acquisire nuove competenze, a partire dalla capacità di interpretare le informazioni prodotte dagli algoritmi. È questo uno dei messaggi lanciati da Guido Stazi (nella foto), presidente della Consob, intervenuto oggi a Roma alle celebrazioni per i dieci anni dell’Albo unico dei consulenti finanziari, organizzate dall’OCF (Organismo di vigilanza e tenuta dell’Albo unico dei consulenti finanziari). L’appuntamento che ha offerto l’occasione per tracciare un bilancio della riforma che ha ridisegnato il sistema di vigilanza sulla professione, ma anche per guardare alle sfide dei prossimi anni, a cominciare proprio dall’impatto delle nuove tecnologie.
DIECI ANNI DI ALBO UNICO: CLICCA QUI PER LEGGERE LA CRONACA DELLE CELEBRAZIONI A ROMA
Stazi ha ricordato he le nuove tecnologie mettono a disposizione strumenti sempre più potenti per analizzare i dati, valutare i rischi e personalizzare le strategie di investimento. Ma potranno davvero prendere il posto dei professionisti della consulenza? «La risposta che mi sento di dare è no». Secondo il presidente della Consob, l’intelligenza artificiale potrà infatti potenziare le capacità dei consulenti, liberando tempo da dedicare alla relazione con la clientela. Non potrà però sostituire quella componente umana che rappresenta uno degli elementi distintivi della professione: la comprensione delle aspettative familiari, degli obiettivi di vita e delle emozioni che accompagnano le decisioni di investimento. È proprio nei momenti di maggiore incertezza, del resto, che il valore della consulenza emerge con più evidenza, attraverso la capacità di aiutare il risparmiatore a mantenere comportamenti razionali e coerenti con i propri obiettivi di lungo periodo.
LE NUOVE COMPETENZE NELL’ERA DELL’AI
Il cambiamento tecnologico imporrà tuttavia un aggiornamento delle conoscenze professionali. «Serviranno nuove competenze: comprendere e validare le informazioni prodotte dagli algoritmi, riconoscere distorsioni e condizionamenti, assicurare trasparenza e correttezza nell’utilizzo dei dati», ha spiegato Stazi. Non si tratterà dunque soltanto di imparare a utilizzare nuovi strumenti digitali, ma anche di sviluppare una capacità critica nei confronti dei risultati prodotti dalle macchine, verificandone l’affidabilità e individuando gli eventuali rischi per la clientela. «Quanto più cresceranno le capacità delle macchine, tanto più conteranno etica, indipendenza di giudizio, ascolto ed empatia», ha aggiunto il rappresentante della Commissione, indicando come obiettivo quello di una «consulenza aumentata dall’intelligenza artificiale, sempre orientata alla tutela degli investitori». Una prospettiva che si inserisce in un contesto di trasformazioni più ampie, nel quale innovazione, finanza digitale, sostenibilità e crescente complessità dei prodotti finanziari richiederanno standard sempre più elevati di preparazione e responsabilità.
DIECI ANNI DI ALBO UNICO
L’intervento è stato anche l’occasione per ripercorrere le tappe della riforma che ha portato alla nascita dell’attuale sistema di vigilanza sui consulenti finanziari. Stazi ha ricordato come la storia dell’Ocf e dell’Abo Unico dei consulenti finanziari sia strettamente intrecciata con quella della Consob, che ne ha accompagnato la nascita e la crescita mettendo a disposizione conoscenze, esperienza e prassi di vigilanza. Il percorso è iniziato con il controllo diretto sui promotori finanziari, esercitato dalla Commissione a partire dal 1991, ed è proseguito con l’affidamento della tenuta dell’Albo all’allora Apf nel 2009. La svolta è arrivata con la riforma del 2015 e con la successiva piena operatività dell’Ocf, raggiunta il primo dicembre 2018. Da allora il sistema si articola su due livelli: l’Ocf vigila direttamente sui professionisti iscritti all’Albo, mentre la Consob esercita una vigilanza di secondo livello sull’organismo, verificando l’adeguatezza delle sue strutture, delle procedure e delle risorse, oltre all’efficacia dei controlli a tutela degli investitori. Si tratta di una distinzione che, secondo Stazi, non comporta un arretramento dell’autorità pubblica. «Vigilanza di secondo livello non significa comunque vigilanza meno intensa, significa vigilanza diversa e rivolta alla qualità complessiva della supervisione».
UN RAPPORTO ORMAI MATURO
A distanza di dieci anni dalla riforma, il bilancio tracciato dalla Consob è sostanzialmente positivo. La fase iniziale di accompagnamento dell’Ocf può considerarsi conclusa e l’organismo ha ormai acquisito una propria esperienza istituzionale. Anche l’attività di supervisione della Commissione si è evoluta, diventando sempre più programmata e basata sui rischi, attraverso l’utilizzo di indicatori quantitativi, segnalazioni, esposti e verifiche qualitative mirate. La vigilanza esercitata dalla Consob, ha spiegato Stazi, ha consentito di confermare la sostanziale adeguatezza dell’azione dell’organismo, pur individuando aree sulle quali proseguire il confronto. Ma il cambiamento più importante riguarda forse la stessa identità professionale dei consulenti finanziari. Il passaggio dalla vecchia figura del promotore a quella del consulente, ha osservato Stazi, non rappresenta un semplice cambiamento di denominazione, bensì una maturazione culturale: dalla distribuzione di prodotti finanziari alla capacità di comprendere i bisogni dei clienti e accompagnarli nelle loro scelte di pianificazione patrimoniale.